한국 국채의 WGBI 편입(WBGI) 확정과 투자 시장에 미칠 영향 알아보기

며칠 전 우리나라 경제 상황에 기분 좋은 희소식이 들려왔다.

바로 우리나라 국채가 세계국채지수(WGBI)에 편입이 확정됐다는 것이다.

 

WGBI는 선진국 국채클럽이라고 불리는 경제적 선진화를 보여주는 대표적인 지수이다.

특히 지수 편입으로 세계 투자자금이 우리나라로 유입될 것으로 기대되어 국내 경제와 외환시장 안정에 긍정적일 것으로 보인다.

 

오늘은 한국 국채의 WGBI 편입 확정이 우리나라 경제와 국채 및 주식 등 투자시장에 미치는 영향에 대해 알아보자.

 

 

 

 

한국 국채의 WGBI 편입(WBGI) 확정과 투자 시장에 미칠 영향 알아보기

 

 

 

WGBI 지수 기본정보 (WBGI)

WGBI란 세계국채지수를 의미하는 World Government Bond Index의 약자이다.

글로벌 지수 제공업체에 발행하는 국채관련 지수이며, FTSE러셀에서 발행한다.

 

WGBI는 흔히 선진국 국채클럽이라고 불리며 국가 채권을 지표로 국가 경쟁력을 상징하는 지수로 표현되기도 한다.

작년까지만 해도 세계 10대 경제국 가운데 WGBI에 들어있지 않는 나라는 우리나라와 인도밖에 없었다고 한다.

 

세계 3대 채권지수로 불리고 있으며 미국, 영국, 일본, 중국 등 25개국의 국채가 편입되어 있다.

*3대 채권지수 : WGBI, BBGA, GBI-EM

우리나라는 2022년에 이미 편입 직전인 관찰대상국으로 분류되어 있었는데 이번에 편입을 확정하게 되며 1년 후 지수 편입이 이루어질 것으로 보인다.

 

대표적인 FTSE러셀의 WGBI 편입기준을 살펴보면 크게 3가지 이다.

국채 발행 규모 : 500억 달러 이상

국가신용등급 : S&P 기준 A- 이상, 무디스 기준 A3 이상

외국인투자자의 시장 접근성

 

우리나라의 경우 1번과 2번은 충족되어 있지만 3번 조건은 우리나라에서 충족하기 어려운 조건이었는데, 최근 외환시장 개방 확대 등을 통해 해소하게 되며 외국인 투자자의 접근성이 높아지고  WGBI 지수에 편입되게 되었다.

 

WGBI(세계국채지수) 란?

 

 

 

 

WGBI 지수(WBGI)의 국채 의미

국채란 국가에서 발행하는 채권이다.

일반적으로 채권은 자금을 조달하기 위한 발행 대상이 자신의 신용을 담보로 발행하는 차용증서라고 생각하면 쉽다.

채권 발행은 정부만 하는 것이 아닌 정부, 공공단체, 기업들도 자금 조달을 위해 발행하고 있다.

 

돈을 빌려주고 그에 대한 약속된 이자를 받는 것인데, 기업과 달리 국가가 망하는 일은 흔치 않기에 국가 채권이 얼마나 신용 부분에 대해 신뢰하고 인기가 있을지는 쉽게 이해할 수 있다.

 

우리나라 국채의 경우 국채 관리를 위해 국채법이 있으며, 기재부 장관 발행, 나머지 원금상환 및 이자지급 등 관리업무는 한국은행이 대행한다.

 

한국 국채 수익률 및 가격

 

우리나라의 경우 개인에게 발행하는 국채는 사실 그다지 메리트가 있지 않았다.

하지만 최근 국채투자에 관심도가 높아지며 개인에게 발행하는 국채 투자가 인기를 끌기도 했다.

자세한 내용은 아래 글을 읽어보기 바란다.

 

개인투자용 국채 알아보기(금리, 청약 일정, 장점 및 단점, 청약 사이트)

 

 

 

 

 

WGBI 지수(WBGI)와 한국 국채와 경제에 미치는 영향

WGBI 지수 편입으로 인해 발생하는 효과는 1년 후에 일어난다.

1년 유예기간이 지난 뒤 자금이 유입된다고 하는데, 기재부의 자금 유입 예상치는 원화 기준으로 약 70~90조라고 예상한다.

우리나라 국채시장이 일반적으로 외국인들이 한국 원화채 시장에 투자하는 금액이 200~250조 정도임을 보면 상당한 수준의 자금이 유입될 것으로 예상된다.

 

현재 외국인 투자자의 국고채 보유비중은 20% 정도라고 하는데, 이 보유비중이 27%까지 늘어날 수 있다고 한다.

 

자금의 유입으로 인해 달러가 유입되므로 달러의 가치는 떨어지게 된다.

그리고 유입자금의 일부가 우리나라 국채를 매입하면 우리나라 국채의 가격은 상승하게 된다.

국채금리 하락과 국채가격 상승, 환율안정 등 국가 경제 전반적인 부분에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.

 

환율 변화

 

 

 

 

 

WGBI 지수(WBGI) 편입이 주식시장에 미치는 영향

사실 주식시장이라는 것이 국가 경제와 나누어 생각할 수는 없다.

당연하게도 국가경제가 안정적이고 성장한다면 주식시장은 성장할 것이고, 국가경제가 위험하다면 주식시장 역시 하락장을 맞이할 것이다.

 

WGBI의 편입은 일단 국가 경제의 안정화에 기여할 것으로 보인다.

얼만큼 더 좋은 상황이 발전할지 아직은 정확히 예측하기 어렵지만 자금 유입으로 인해 달러 가치의 하락과 원화 가치 상승을 통해 환율이 안정된다.

 

이는 금리 안정과 함께 기업의 자금조달에도 훨씬 유리한 상황이 생긴다.

국가 경제의 안정화와 기업의 투자여력 상승은 자연스럽게 국내 주식시장의 성장에 기여할 것이다.

 

금투세 폐지 논란

 

이러한 상황과 엇물려 윤석열 정부에서 대통령실은 금투세 폐지를 앞장서고 있는 중이다.

금투세가 국내 투자 상황에 대한 부정적인 영향을 미칠수도 있는 만큼 국내 경제와 주식시장에 좋은 환경이 이루어지길 기대한다.

 

금투세에 대해 궁금하다면 아래 글을 자세히 읽어보기 바란다.

 

 

금투세 뜻과 원천징수, 시행, 그리고 개인투자자들의 폐지 청원

 

 

투자주의 설명