주식시장 변동성 완화제도 : 사이드카, 서킷브레이커, VI발동

2020년도 코로나 사태 이후로 증시의 변동성이 엄청 커졌다.

한순간에 풀린 통화량이 금융자산들을 뒤흔들기도 했고 주변에선 그 모습을 보며 너도나도 투자에 동참하는 분위기가 생겨났다.

덕분에 이게 이렇게까지 움직일 일인가 싶을 정도로 변동폭이 너무 커진 경향도 있다.

어제만 하더라도 공매도 한시적 금지 소식 아래 주가가 폭등하는 현상이 일어났고 또 하루만에  조정받고 있는 오늘이다.

 

 

 

주식의 변동성과 변동성 완화제도의 필요성

어제 코스닥 시장에서 사이드카가 발동되었다.

 

어제는 주식시장이 조정장세 중 폭등했는데 그 이유를 들자면 정부의 한시적 공매도 금지 정책 때문이라고 한다.

관련 글은 아래 링크를 통해 읽어보기 바란다.

 

 

 

사실 주식투자를 하면서 사이드카 또는 서킷브레이커를 경험하는 일이 많진 않다.

 

주식시장의 변동성 완화제도는 말 그대로 극심한 변동을 줄여 투자자들의 심리선이 동요하지 않도록 방어해주는 보호장치라고 할 수 있다. 이런 완화제도가 발동한다는 것은 극명한 호재나 악재가 있을 수 있지만, 그로 인한 투자심리가 크게 흔들렸다는 이유로 해석될 수도 있다.

 

이런 주식시장 변동성 완화제도가 자주 발동된다는 것은 안정적인 투자가 아닌 도박판처럼 느껴질 수도 있기 때문이다.

주식시장이 제일 싫어하는 것은 불확실성이며 이런 불확실성이 변동성 확대로 나타날 수 있다.

 

 

 

주식시장 변동성 완화제도 : 사이드카

사이드카란선물상품 가격이 전일 종가에 비해 일정비율 이상 1분이상 지속될 때 발동되며 이 때 프로그램 매매가 5분간 정지된다.

즉 선물시장의 급등락에 따른 현물시장의 혼란을 막기위해 발동된다.

코스피 시장 : 코스피200 선물 기준가격이 전일 종가 대비 5% 이상 상승 또는 하락, 1분동안 지속될 시 발동

코스닥 시장 : 코스닥150 선물 기준가격이 전일 종가 대비 6% 이상 상승 또는 하럭, 1분동안 지속될 시 발동

 

사이드카의 경우 선물시장에서 거래 매매가 이루어지기 때문에 사이드카가 발동되어도 선물거래를 하지 않는 일반 투자자라면 영향을 미치지 않는다. 거의 기사로 접하는 수준이다.

 

 

 

1일 1회에 한해서만 발동되며, 주식시장 매매 종료 40분 전 이후에는 발동할 수 없다.

 

 

 

주식시장 변동성 완화제도 : 서킷브레이커

서킷브레이커는 시장이 급락하는 경우 발동하게 된다.

주식시장이 갑작스럽게 급락하는 경우 시장거래에 매매에 제한을 걸어 일정 기간동안 거래를 중단하는 제도이다.

 

서킷브레이커는 주가 급락시 추가 폭락을 막아 공포 심리를 제한하는 효과가 있으며 주식 매매 자체를 중단시키므로 증시 안정을 위한 최후의 보루라고 볼 수 있다.

서킷브레이커는 3단계로 나누어진다.

1단계 : 코스피 또는 코스닥 시장이 1분간 전일 대비 8% 이상 하락 ▷ 20분간 매매거래 중단

2단계 : 코스피 또는 코스닥 시장이 1분간 전일 대비 15% 이상 하락 ▷ 20분간 매매거래 중단

3단계 : 코스피 또는 코스닥 시장이 1분간 전일 대비 20% 이상 하락 ▷ 당일 장 종료

 

각 단계별로 1일 1회로 매매거래 중단 발동 횟수를 제한하며 1, 2단계의 경우 장 종료 40분 전 이후에는 중단하지 않으나 3단계의 경우 장 종료 40분 이후에도 발동 가능하다.

 

서킷브레이커가 발동된다는 것은 극심한 경제 위기나 투자심리가 위축정도가 아닌 투매현상이 나타날 때이다.

코로나19로 인해 2020년 3월에 서킷브레이커가 발동된 적이 있다.

 

 

 

주식시장 변동성 완화제도 : VI발동 (동적, 정적)

VI의 경우는 시장 전체가 아닌 개별 종목에 적용되는 것으로 매매를 하다보면 자주 만나게 된다.

단타를 하는 분들중은 VI가 걸린 종목만 찾아 매매하시는 분들도 봤다.

VI발동에는 동적 VI와 정적 VI가 있다.

동적 VI는 직전 체결가격 기준 2~3% 이상 상승 또는 하락시, 2분간 단일가 매매

정적 VI는 전일종가 기준 10% 이상 변동시, 2분간 단일가 매매

 

각 증권사 MTS를 보면 VI발동현황이나 개별 종목별 호가창에서 VI발동 가격 등을 확인할 수 있다.

 

 

 

 

 

불안정적인 증시상황 가운데 리스크 관리를 통해 성공하는 투자자가 되시길.